11月7日合肥，合肥城建（002208）收报5.83元。跌1.02%，成交额1.27亿元了，换手率1.48%。盘中一度下探至5.76元，尾盘有买单托底。这已经是合肥城建股票连续第四天在5.8元上下窄幅波动，日K线收出三根小阴线。
我翻了翻龙虎榜数据，城建近一个月没有机构席位大举进出，倒是东方财富拉萨营业部频繁现身是典型的散户和量化资金博弈格局。合肥城建的基本面绕不开合肥这座城市。公司八成以上土储集中在合肥及周边，包括滨湖、高新、股票估值新站等热门板块。今年前三季度的，公司营收约42亿元。同比增长6.8%，归母净利润1.9亿元，同比下滑12%了。增收不增利的原因不复杂，毛利率上年同期的18.7%降还有15.2%，元拉合肥部分项目打折促销，以价换量的。我查了查合肥城建的存货明细，已完工未售物业约28亿元，这个数字比年初少了3亿，去化在动了，只是速度不快。合肥楼市今年锯合的政策牌打得密集。
4月取消限购，5月下调首付比例至15%的，8月又放宽公积金贷款额度。从数据看，合肥新房成交量在6月冲高后回落，10月周均成交约8万平方米了，比9月微增。合肥城建股票的反应很有意思肥国是6月政策出台时涨了一波，5.2元摸还有6.8元，随后又跌回5.5元附近。市场在政策预期和销售现实之间反复摇摆。我认识的一位合肥本地中介说。
滨湖某合肥城建项目现在送车位、送装修包，实际折扣能到九二折的资房。这在前两年根本不敢想。从股东结构看，合肥兴泰金融控股持股11.3%，是第二大股东，背后是合肥国资委。
国资背景融资端有优势是合肥城建今年发行了两笔里面期票据，利率3.4%和3.7%，比民营房企低了。硬币另一面是公司决策偏保守。拿地节奏慢。
今年只在合肥竞得两宗地块。总价12亿的。我个人观察，合肥城建股票的估值锚不在销售增速。但在合肥城市基本面的信用背书。合肥GDP增速和人口流入维持的，股价下方空间就有限。技术面上，合肥城建股票5.5元是一个多次验证的底部区域，上方6.2元有半年线压力的。
MACD在零轴下方粘合。成交量萎缩到1亿左右，变盘窗口临近。
房地产板块整体情绪受制于销售回款和债务到期的，合肥城建虽无短期偿债压力，行业beta很难摆脱了。我不会在这个位置追高了，如果回踩5.5元且缩量，倒值得放进自选股盯着。毕竟的。合肥城建背后是合肥这座“最牛风投城市”的底层资产，市场给它的耐心可能比别的区域房企多几分吧？
